Photo by Paul Fiedler on Unsplash
Слідом за SVB “під лід” пішов інший “партнер інноваційної економіки” – Signature Bank, який активно розвивав бізнес з клієнтами зі світу криптовалют. Наразі відповідними операціями банку цікавляться правоохоронні органи США, за даними Bloomberg, зокрема в частині зусиль банку щодо виявлення підозрілих операцій клієнтів. Нагадаю – повний захист Фонду гарантування вкладів (FDIC) поширили і на владників Signature Bank, разом з вкладниками SVB.
Ці події очікувано викликають новий раунд дискусій щодо посилення регулювання банківського сектору, зокрема фінансових установ середнього розміру, які наразі працюють в дещо простішому регуляторному середовищі. Тим часом великі, системні банки США ледь встигають приймати нові кошти вкладників, ключовим пріоритетом для яких сьогодні стала стабільність. Це позитивний сигнал стосовно віру вкладників у стабільність банківської системи США в цілому.
Ми згадували невдалу стратегію (як виявилось цього тижня, хоча раніше вона могла виглядати досить привабливою) шведського пенсійного фонду “Alecta”, який інвестував у SVB, Signature Bank та First Republic Bank, останній також у групі ризику, але поки тримається. Загальний розмір інвестицій фонду у ці банки склав $2,1 млрд, з яких вже втрачено близько $1,1 млрд, за оцінками Alecta.
Занепокоєння шириться Європою: зростає ціна кредитних дефолтних свопів (інструмент страхування від ризику дефолту) банку Credit Suisse. Установа перебуває в процесі зміни бізнес-моделі, зокрема відокремлення інвестиційного банкінгу та концентрації на управлінні статками клієнтів (wealth management). Від занепокоєння до стурбованості щодо долі Credit Suisse перейшли після відмови найбільшого акціонера банку збільшувати свою частку, як очікувалось. Ситуація не нагадує системну кризу, але багато залежатиме від того, чи зможе менеджмент банку заспокоїти усіх стурбованих.
Зараз не найкращий час для виходу цієї саги “у прокат”, враховуючи очікувані найближчим часом рішення центральних банків Єврозони та США щодо базових процентних ставок. Дотримання подальшої стратегії підняття ставок за таких умов потребуватиме неабиякої мужності. З іншого боку, інфляція не вщухає.
Kommentare